"Vi ser nu civilsamhället och näringslivet ta aktion. De sanktioner som har implementerats mot Ryssland med syfte att knäcka landets ekonomi och möjligheter att finansiera ett krig i Ukraina får implikationer för inte bara Ryssland utan hela den globala ekonomin. Vi ser skenande energipriser och ny oro kring försörjningskedjor för vissa typer av råvaror. Vi har så här, drygt en vecka efter invasionen, svårt att överblicka vilka implikationer sanktionerna får för världsekonomin och för bolagen. Det vi ser i aktiemarknaden är att dessa osäkerheter skjuter upp riskpremien och, som vi skrev i förra månadsbrevet, är det inte bra för oss som jobbar i diskonteringsbranschen", skriver förvaltaren.
Vidare skriver Löfqvist att man i förvaltningen ur ett bolagsperspektiv måste ta hänsyn till hur ryska blockader, ökande energipriser, ökande råvarupriser och problem att få tag på råvaror och komponenter påverkar bolagen. Förvaltaren anser att småbolag överlag har större inhemsk exponering, såväl när det gäller försäljning som inköp, jämfört med de större bolagen. Dessutom konstaterar han att digitala affärsmodeller inte får samma direkta påverkan, även om indirekt påverkan inte kan uteslutas.
Fondens bäst presterande innehav blev i februari Crayon, med en uppgång på 18,9 procent under månaden. Starkast bidrag till totalavkastningen i portföljen kom från just Crayon, samt Chemometech och QT Group.
I den negativa vågskålen fanns däremot Distit, Cint och Addlife.
Under månaden avyttrade fonden sina positioner i SBB och Academedia.
Fondens största innehav var vid månadsskiftet till februari Addlife, Bufab och Beijer Ref med portföljvikterna 4,8, 4,2 respektive 3,9 procent. Störst branschexponering hade fonden vid tidpunkten mot industri, teknik och fastigheter.
| Humle Småbolagsfond, % | februari, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -7,9 |
| Index MM, förändring i procent | -6,4 |
Aktuellt
SENASTE
