Skälet till att Handelsbanken har höjt sin rekommendation för Husqvarna är att bolaget klarar sig betydligt bättre utan sin underpresterande division Consumer Brands, som delas upp i Husqvarna och Gardena-divisionerna.
Det skriver Handelsbanken i en analys i vilken rekommendationen har höjts till köp, från tidigare öka, medan riktkursen skruvats upp till 90 kronor (75).
Under tisdagen meddelade Husqvarna att man från och med nästa år upplöser den underpresterande divisionen Consumer Brands vilken kommer att delas upp i Husqvarna och Gardena-divisionerna.
"Vi hade hoppats att ledningen skulle offentliggöra en fullständig omstruktureringsplan för att stänga divisionen Consumer Brands (vilket den gjorde) och indikera att det tredje kvartalet skulle kunna bli en besvikelse (vilken den också gjorde). Däremot tvivlade vi på att bolaget skulle behålla målet om 10 procents rörelsemarginal för 2019 (men det gjorde man)", skriver SHB.
Bolagsledningen förväntar att effekterna från högre råvarupriser och tullar kommer att kompenseras för av prishöjningar under 2019.
"Vi kan nu se på bolaget med nya ögon från 2019, då man lär uppvisa minst 5 procents organisk tillväxt för de kvarvarande (välfungerande) enheterna. Därtill påverkades försäljningen av trädgårdsprodukter negativt av en tidig snörik påsk och en mycket torr sommar under 2018, varför 2019 lär bli betydligt bättre", uppger banken vidare.
Aktuellt
SENASTE
