"Trots den svaga ekonomiska utvecklingen ligger inflationen i Tyskland fortfarande över Europeiska centralbankens målvärde", säger Timo Wollmershäuser, chef för ekonomisk analys vid Ifo.
Medan färre tjänsteleverantörer planerar att höja sina priser ser tillverknings- och detaljhandelsföretag större utrymme för prisökningar.
För tjänsteleverantörer föll indikatorn till 24,0 från 32,2 i januari. Inom tillverkningssektorn steg prisförväntningarna till 11,0 från 6,9 i januari, där särskilt tillverkare av konsumentvaror planerar att höja priserna mer frekvent. I detaljhandeln steg prisförväntningarna till 33,2, främst drivet av handeln med livsmedel och drycker.