Inflationstakten väntas stiga från 3,1 procent i år till 3,3 procent nästa år.
"Kostnadsökningarna förknippade med flaskhalsar kommer att spela en drivande roll här, liksom en försenad anpassning till högre energi- och råvarupriser. Konsumentprishöjningarna väntas inte återgå till det normala förrän 2023, då de bör falla tillbaka till 1,8 procent", skriver ifo.
Arbetslösheten spås sjunka från prognostiserade 5,7 procent i år till 5,2 procent nästa år och sjunka ytterligare till 4,9 procent 2023.