Nifty 50-index föll 5,9 procent, vilket var den sämsta dagen på över fyra år. 10-årsräntan steg och valutan rupeen föll till den svagaste nivån på ett år.
En snävare seger än väntat för Modis allians kommer att väcka frågor om den nya regeringens förmåga att driva igenom politiskt svåra reformer av mark- och arbetslagstiftningen - som av vissa investerare ses som avgörande för att upprätthålla Indiens ekonomiska tillväxt, som redan är världens snabbaste, skriver Bloomberg.