ABG Sundal Colliers analystjänst Introduce inleder bevakning av
stirlingmotortillverkaren Swedish Stirling med ett motiverat värde i intervallet 8 till 19 kronor per aktie. Det framgår av en uppdragsanalys daterad den 20 november.
Introduce har värderat Swedish Stirling i tre olika scenarion, med antagandet av olika nivåer på marknadspenetrationen för PWR BLOK-teknologin. Vid värderingen används en diskonterad kassaflödesvärdering med en vägd kapitalkostnad på 12 procent för perioden 2019 till 2029 med en slutvärdering med ett p/e-tal på 15 för 2030, som sedan diskonteras tillbaka med samma vägda kapitalkostnad. Hänsyn har också tagits till full konvertering av bolagets konvertibel från 2017, vilket förväntas öka antalet aktier med 5,7 miljoner aktier.
"Enligt vår bedömning är de huvudsakliga riskerna förseningar i acceptansen av tekniken och bolagets förmåga att öka produktionen över de kommande två till tre åren", skriver Introduce.
Värderingen av aktien hamnar i det första scenariot på 19 kronor, i det andra scenariot på 13 kronor och i det tredje scenariot på 8 kronor.
Aktuellt
SENASTE
