Invänta bättre köptillfälle i Nel när förväntningar på Nikola kommit ned - Kepler Cheuvreux
Investerare bör invänta ett bättre köptillfälle i norska vätgasbolaget Nel när förväntningarna på amerikanska Nikola Motors kommit ned. Det skriver Kepler Cheuvreux i en inledande bevakning.
ANNONS
Analyshuset menar att bolaget är överexponerat mot vätgasanvändnng i lastbilar efter framgången för Nikolas vätgaslastbilar. Framstegen för Tesla (som använder batteridrivlinor med el) sänker dock utsikterna för vätgasanvändning vid godstransporter på vägarna.
"Vi värderar den globala elektrolysmarknaden till 178 miljarder genom en kassaflödesanalys fram till 2040 med 7% i vägd kapitalkostnad och 14x EV/EBITDA-multipel när vi antar det långsiktiga värdet", skriver Kepler.
Rekommendationen lyder minska med en riktkurs om 18,5 norska kronor baserat på en marknadsandel om 15 procent över tid och en ebitda-marginal om 12 procent på lång sikt.
Nels aktie handlas idag ned cirka 1,7 procent på en annars positiv börs.
