Jefferies sänker både GN Store Nord och Amplifon till behåll efter Hearing-affär
Jefferies sänker sina rekommendationer för både GN Store Nord och Amplifon till behåll efter affären där Amplifon köper GN:s Hearing-verksamhet. Det framgår av en analys.
ANNONS
Affären väntas skapa en mer vertikalt integrerad aktör med synergier och högre marginaler.
Samtidigt pekar banken på kortsiktiga risker i form av integrationsutmaningar och osäkerhet kring strategi, vilket begränsar uppsidan i Amplifon.
För GN möjliggör affären en stärkt balansräkning, men lämnar kvarvarande verksamhet mer oförutsägbar och känslig för makroekonomiska faktorer. Riktkursen är 111 danska kronor.
Transaktionen värderar Hearing till cirka 17 miljarder danska kronor på skuldfri basis och betalas med cirka 12,6 miljarder danska kronor kontant samt 56 miljoner aktier i Amplifon. Efter affären väntas GN äga omkring 16 procent av Amplifon.
Hearing omfattar omkring 5 500 anställda globalt samt varumärken som ReSound och Beltone.
