Hemfixarkedjan Clas Ohlson backar idag drygt 10 procent efter att bolagets delårsrapport vittnat om svag bruttomarginal och sämre resultat än väntat under det senaste kvartalet. Den låga aktiekursen och den höga direktavkastningen lockar nu till köp, enligt SvD Börsplus skribent Daniel Hniopek.
"Med 6 procents rörelsemarginal värderas Clas Ohlson till under 10 gånger rörelseresultatet (EV/Ebit). Det innebär hyfsad avkastningspotential och begränsad nedsida på några års sikt", skriver han.
[widget_readmore title="Läs mer" url="https://borsvarlden.com/artiklar/kepler-upprepar-kop-for-hm-infor-bolagets-q2-forsaljning/"]
Det finns ett par delar med Clas Ohlson som oroar. Det ena är bruttomarginalen som dels påverkats av den svaga svenska kronan dels investeringar. Det andra är e-handeln som visserligen växer men står för mindre än 5 procent av omsättningen.
Utdelningen väntas bibehållas på 6,25 kronor per aktie och den långsiktige skulle kunna överväga att ha aktien för utdelningarna.
"Vi tror ändå det är lite tidigt att köpa Clas Ohlson då det är tydligt att vändningen i bolaget lär dröja", skriver Börsplus-skribenten vidare.
Aktuellt
SENASTE
