Karnov får fortsatt säljråd av SB1 Markets inför rapporten
SB1 Markets upprepar sälj på informationstjänstebolaget Karnov med riktkurs 53 kronor.
ANNONS
Inför Q2 räknar analyshuset med en omsättning på 632 miljoner kronor och justerad ebita på 166 miljoner, 1 respektive 4 procent över konsensus. SB1 Markets ser fortsatt risk från AI-baserade konkurrenter och räknar med att den organiska tillväxten bromsar till 1 procent 2028, mot konsensus på 4 procent. Aktien värderas till EV/ebita 14, 12 och 11 gånger för 2026-2028.
"Den största risken mot vår Sälj-rekommendation är att AI-baserade nya aktörer ingår ett brett avtal med Karnov om licensiering av ytterligare innehåll. Det skulle höja våra prognoser tydligt. Vi ser dock fortsatt låg sannolikhet för detta mot bakgrund av förvärvet av Qura, våra samtal med branschaktörer och ledningens hållning till licensiering av juridisk doktrin", skriver analytikerna.
