"Inflationen fortsätter att falla vilket talar för att vi redan har sett den sista räntehöjningen. Både amerikanska och europeiska centralbanken kom med mjukare uttalanden efter räntebeskeden i oktober. Enligt flera bedömare förväntas centralbankerna inleda med sina första räntesänkningar under andra kvartalet 2024", skriver förvaltarna.
Förvaltarna är fortsatt positivt inställda till många börsbolag på grund av fortsatt BNP-tillväxt, vinsttillväxt, räntesänkningar under 2024 och låga värderingar.
Bäst utveckling bland fondens innehav under månaden hade AQ Group, Microsoft och Medcap. I den negativa vågskålen fanns Byggmästare Anders J Ahlström, BHG Group och VEF.
Gällande portföljaktiviteten ökade man innehaven i Latour, Spiltan Invest, Svolder och VEF, samtidigt avyttrade man hela innehavet i EQT.
Vidare skriver förvaltarna om Microsoft som presenterade en mycket stark kvartalsrapport. Intäkterna ökade med 13 procent, vinsten med 27 procent och molnsegmentet växte med 19 procent.
"Microsoft har allt ett bolag vill ha: hög tillväxt, flera produkter/tjänster som ger riskspridning, höga bruttomarginaler, återkommande intäkter, starka kassaflöden, en mycket stark marknadsposition och ett starkt varumärke. Efter kursuppgången till nytt all-time-high värderas aktien till P/E 35 vilket inte är dyrt för ett kvalitetsbolag som är bäst i klassen", skriver förvaltarna.
Aktieandelen uppgick vid månadsskiftet till 96 procent.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Microsoft och Alphabet med portföljvikter om 8,0, 6,5 respektive 6,0 procent.
Gällande den geografiska fördelningen hade fonden störst exponering mot Norden med 44 procent av allokerat kapital. Därefter kom USA och Europa med vikterna 36 respektive 12 procent.
| Kavaljer Investmentbolagsfond, % | oktober, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,84 |
| Fond i år, förändring i procent | 4,70 |
Aktuellt
SENASTE
