Inledningsvis skriver förvaltarna att förhandlingarna kring det amerikanska skuldtaket drog ut på tiden och bidrog till den negativa utvecklingen på börsen under maj.
Allt fler tecken pekar på att den höga inflationen äntligen börjar vika neråt vilket talar för färre räntehöjningar och att räntetoppen nu närmar sig. En fallande inflation och en svagare ekonomisk utveckling betyder att förväntningarna kring räntesänkningar ökar.
"Lägre inflation i Europa och USA, på sikt lägre räntor, god vinstutveckling och attraktiva värderingar gör att vi är fortsatt långsiktigt positiva till många noterade bolag", skriver förvaltarna.
Främsta bidragsgivarna till fondens utveckling under månaden var Alphabet, Xano och Microsoft. I den negativa vågskålen fanns istället Byggmästare Anders J Ahlström, Dometic och Ratos.
Gällande portföljaktiviteten ökade man i Byggmästare Anders J Ahlström och minskade i Kindred.
Under månaden valde förvaltarna också att återigen ta in Latour i portföljen. Latour var en del av portföljen vid start 2018 men eftersom bolaget handlades till en mycket hög premie mot substansvärdet valde förvaltarna att sälja hela innehavet under 2022. Nu när man tar in Latour i portföljen igen gör man det till en premie på cirka 20 procent.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Alphabet och LVMH med portföljvikter om 8,4, 6,6 respektive 6,3 procent.
| Kavaljer Investmentbolagsfond, % | maj, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,64 |
| Fond i år, förändring i procent | 8,28 |
Aktuellt
SENASTE
