"Den geopolitiska osäkerheten är fortsatt stor. Stigande råvarupriser har lett till att prognoser för den globala tillväxten har reviderats ned. Trots geopolitisk oro, stigande energipriser, högre räntor och komponentbrist har de svenska börsbolagen fortsatt visa starka rapporter", fortsätter Lindvall och Telander.
Inför framtiden förväntar sig förvaltarna att inflationen kommer falla tillbaka betydligt från nuvarande nivåer under 2023-2024, samt att räntorna, trots höjningar, förblir låga i ett historiskt perspektiv. Vidare menar de att börsnedgången under året lett till attraktiva värderingar på många kvalitetsbolag.
Portföljbolagen som under maj utvecklades bäst var Medcap, Aker ASA och HBM Healthcare. Svagast avkastning erhölls dock från BHG Group, VNV Global och VEF.
Under månaden gjordes flera förändringar i portföljen, då tre nya bolag togs in. Dessa är svenska riskkapitalbolaget EQT, samt holdingbolagen Fairfax Financial Holdings och Markel Corporation.
Angående EQT skriver Lindvall och Telander följande:
"EQT är ett svenskt riskkapitalbolag som grundades 1994. Investor är största ägare med 17,4 procent av kapitalet. EQT:s börsvärde är 237 miljarder kronor. Bolaget verkar inom segmentet private equity och arbetar med investeringar och förvärv inom ett flertal sektorer och regioner på global nivå. Verksamheten är global med störst närvaro inom Europa och Nordamerika. Bland de svenska noterade innehaven finns bland annat Beijer Ref, Karo Pharma, Securitas och Storytel".
Fondens största innehav var vid månadsskiftet Investor, Alphabet och Ratos med portföljvikter om 6,9, 6,2 respektive 5,9 procent.
Fondens innehavsfördelning per region vid tidpunkten uppges nedan:
Norden - 47 procent av total portfölj
USA - 26 procent
Europa - 16 procent
Kassa - 11 procent
| Kavaljer Investmentbolagsfond, % | maj, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,8 |
| Fond i år, förändring i procent | -17,1 |
Aktuellt
SENASTE
