Prisinformation från TradingView
Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 10,2 procent i juli - förvaltarna ser potential i Svolder trots premie
Bildkälla: Stockfoto

Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 10,2 procent i juli - förvaltarna ser potential i Svolder trots premie

Fonden Kavaljer Investmentbolagsfond steg 10,2 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 36,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Peter Lindvall och Håkan Telander.

Fondens bäst presterande innehav blev under månaden Xano, Svolder, och Addtech. I den negativa vågskålen fanns däremot Prosus, MedCap och HBM Healthcare.

Under månaden ökade fonden sina innehav i Addlife, BB Biotech, Berkshire Hathaway, Danaher, Industrivärden, Investor, Kindred, LVMH, Ratos och Prosus.

I rapporten lyfter förvaltarna att rabatterna på investmentbolag på senare tid minskat och att flera bolag nu handlas till premie. Lindvall och Telander lyfter dock andra skäl till att investmentbolag ändå är attraktiva.

"Klart är att, allt annat lika, blir ett investmentbolag mindre intressant ju mindre rabatten är, eller ju högre premien är. Men det finns också andra skäl, utöver rabatt, att investera i investmentbolag. Bland annat: 1) Ledningen i investmenbolagen har ofta en lång erfarenhet och är dokumenterat skickliga. 2) Ledningen har en bättre insyn i portföljbolagen än vad vi andra kan ha eftersom de ofta är med i portföljbolagens ledning eller styrelse. 3) Investmentbolagen kan från tid till annan använda belåning och därmed få hävstång på sin investering. 4) En del innehav är onoterade som inte går att köpa för en vanlig investerare", skriver förvaltarna.

Ett av portföljbolagen som idag handlas till premie är Svolder, som förvaltarna väljer att uppmärksamma i månadsrapporten. Sedan start för 27 år sedan har Svolder enligt förvaltarna haft en mycket stark utveckling på i genomsnitt 15 procent årligen. Denna utvecklingen menar Lindvall och Telander är en högst bidragande faktor till att bolaget handlas till en premier på cirka 20 procent.

"Vid månadsskiftet utgjorde Svolder 4,7% av Kavaljer Investmentbolagsfond. Trots premien ser vi skäl till att fortsätta äga Svolder: Förutom att Svolder har en intressant portfölj med flera kvalitetsbolag med god tillväxt, så är Svolders portfölj inte helt lätt att kopiera eftersom likviditeten i flera av bolagen är låg (få aktier handlas dagligen på börsen). Ett annat skäl är att Svolder flera gånger agerat som ankarinvesterare till attraktiva kurser i bolag som skall noteras på Stockholmsbörsen, vilket en investerare som vill kopiera Svolders portfölj inte har möjlighet till", skriver förvaltarna.

Fondens största innehav var vid månadsskiftet Investor, Ratos och Industrivärden med portföljvikterna 8,0, 7,1 respektive 6,2 procent.




Kavaljer Investmentbolagsfond, %juli, 2021
Fond MM, förändring i procent10,2
Fond i år, förändring i procent36,3

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 13 August 2021, 09:34
RELATERAT FRÅN FINWIRE

13 Jun

Odin Norden ökade 3,16 procent i maj – positiv rapportsäsong för portföljbolagen

13 Jun

Odin USA ökade 2,58 procent i maj – lyfter avgående Berkshire-vd:n Buffetts investeringsfilosofi

13 Jun

Odin Emerging Markets ökade 6,18 procent i maj – stark kvartalsrapport från Mercado Libre

13 Jun

Sjunde AP-fonden lägger till Tesla och fyra andra bolag på svarta listan

13 Jun

Odin Norge ökade 7,04 procent i maj – stark rapport från DOF Group

13 Jun

Odin Fastighet minskade 0,73 procent i maj – sålt innehavet i Fabege

13 Jun

Storebrand Grön Obligation ökade 0,46 procent i maj – fortsatta tullförhandlingar

13 Jun

Storebrand FRN Företagsobligationsfond ökade 0,71 procent i maj – ökat i SEB, Arbejdarnas Landesbank och Postnord

Aktuellt
SENASTE
13 Jun

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada sköt upp 21 procent till 138 stycken senaste veckan

13 Jun

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,7 procent till 555 stycken senaste veckan

13 Jun

Hans Krantz minskar innehavet i Generic

13 Jun

Ford fortsätter att kämpa för att få tag på jordartsmagneter - BN

13 Jun

Michigans konsumentförtroendeindex högre än väntat i juni

13 Jun

Millicom har slutfört stor del av transaktion med SBA - planerar extrautdelning 2,50 dollar per aktie

13 Jun

Maha Energy inleder återköpsprogram av aktier

13 Jun

Havsfrun bildar förvärvsbolag som de planerar att sätta på Spotlight

Aktuellt
MEST LÄSTA
Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada sköt upp 21 procent till 138 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada sköt upp 21 procent till 138 stycken senaste veckan
Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,7 procent till 555 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,7 procent till 555 stycken senaste veckan
Hans Krantz minskar innehavet i Generic

Hans Krantz minskar innehavet i Generic
Ford fortsätter att kämpa för att få tag på jordartsmagneter - BN

Ford fortsätter att kämpa för att få tag på jordartsmagneter - BN
Michigans konsumentförtroendeindex högre än väntat i juni

Michigans konsumentförtroendeindex högre än väntat i juni
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
13 Jun

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada sköt upp 21 procent till 138 stycken senaste veckan

13 Jun

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,7 procent till 555 stycken senaste veckan

13 Jun

Hans Krantz minskar innehavet i Generic

13 Jun

Ford fortsätter att kämpa för att få tag på jordartsmagneter - BN

13 Jun

Michigans konsumentförtroendeindex högre än väntat i juni

13 Jun

Millicom har slutfört stor del av transaktion med SBA - planerar extrautdelning 2,50 dollar per aktie

13 Jun

Maha Energy inleder återköpsprogram av aktier

13 Jun

Havsfrun bildar förvärvsbolag som de planerar att sätta på Spotlight

LÄS MER

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,7 procent till 555 stycken senaste veckan

JP Morgan höjer Intrum på förbättrad lönsamhet inom Servicing

Sjunde AP-fonden lägger till Tesla och fyra andra bolag på svarta listan

Havsfrun bildar förvärvsbolag som de planerar att sätta på Spotlight

Ännu ett tyskt institut höjer prognosen för landets ekonomi

Ford fortsätter att kämpa för att få tag på jordartsmagneter - BN

Michigans konsumentförtroendeindex högre än väntat i juni

Fredagens aktierekommendationer i översikt