Inledningsvis skriver förvaltarna att sannolikheten för en mjuklandning av ekonomin har ökat tillföljd av att den globala ekonomin visar på fortsatt stark motståndskraft och en fortsatt stark arbetsmarknad.
"Fler och fler tecken tyder på̊ att den höga inflationen äntligen börjar ge med sig vilket talar för mindre räntehöjningar framöver och att räntetoppen är nära. Lägre inflation i Europa och USA, på sikt lägre räntor, god vinstutveckling och attraktiva värderingar gör att vi är fortsatt långsiktigt positiva till många noterade bolag", skriver förvaltarna.
Främsta bidragsgivarna till fondens utveckling under månaden var BHG Group, Prosus och Dometic. I den negativa vågskålen fanns istället Medcap, Kindred och VEF.
Gällande portföljaktiviteten ökade fonden sitt innehav i Svolder och minskade ytterligare innehavet i Kindred.
Vidare skriver förvaltarna om den historiskt höga rabatten i Lundbergs, som till stor del beror på den svaga utvecklingen i fastighetssektorn. Fastighetsbolagen i Lundbergs utgör 30 procent av substansvärdet.
"Den svaga utvecklingen på fastighetsmarknaden kan skapa möjligheter för Lundbergs som har en låg belåning. När andra fastighetsägare är stressade och måste sälja för att stärka sina balansräkningar kan finansiellt starka Lundbergs istället utnyttja situationen till att förvärva till attraktiva priser", skriver förvaltarna.
Svolder är ett annat investmentbolag som förvaltarna ser positivt på. Under månaden ökade man i bolaget då premien var nästintill utraderad.
Det största innehavet i Svolder är New Wave, vilket är ett bolag som förvaltarna har en mycket positiv syn till. Förvaltarna anser att New Wave har en låg värdering i förhållande till bolagets historiska och förväntade tillväxt.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, LVMH och Alphabet med portföljvikter om 8,3, 6,8 respektive 6,5 procent.
| Kavaljer Investmentbolagsfond, % | juni, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,9 |
| Fond i år, förändring i procent | 10,3 |
Aktuellt
SENASTE
