Vidare menar förvaltarna att tillväxten nästa år bör bli god och att de problem marknaden upplevt med leveransproblem och oro kring coronaviruset förväntas minska.
"Återhämtningen i börsbolagens vinster sedan inledningen av pandemin har varit stark. Vi väntar oss fortsatt höjda vinstprognoser för kommande år och en hög aktivitet när det gäller uppköp och förvärv. Det i kombination med fortsatt låga räntor talar fortsatt för aktier generellt, men efter den starka allmänna börsuppgången bör man vara ännu mera selektiv vid val av bolag", skriver förvaltarna.
Bäst utveckling bland fondens innehav under månaden hade Byggmästare AJ Ahlström, Latour och Danaher. Svagast utveckling hade Kindred, VNV Global och Xano.
Fonden har under månaden ökat i BHG Group samt minskat i Industrivärden, Medcap och Svolder.
När det gäller portföljinnehavet Ratos skriver man att det tidigare riktats kritik mot bolaget på grund av utlovade förvärv uteblivit. Men nu menar man att kritiker troligtvis tystnar när Ratos förvärvade 75 procent av aktierna i Presis Infra under november.
"Ratos har en stark balansräkning och vi förväntar oss fler värdeskapande förvärv. Vi anser att Ratos värdering är attraktiv, speciellt i jämförelse med andra noterade serieförvärvare", kommenterar förvaltarna.
Vidare skriver förvaltarna att portföljinnehavet Byggmästaren AJ Ahlströms delägda ellastbilsbolag Volta Trucks erhöll en order om 1500 lastbilar från Schenker under månaden. Total orderbok uppges nu ligga på cirka 4000 lastbilar.
"Vi räknar med att Volta Trucks behöver ytterligare kapital för att kunna nå sitt mål att 2025 producera 30 000 lastbilar. Det blir spännande att se hur Volta Trucks kommer att värderas i denna finansieringsrunda med tanke på att den amerikanska ellastbilstillverkaren Rivian, som inte heller ännu har några intäkter, värderas till 100 miljarder dollar", avslutar förvaltarna.
Gällande fondens geografiska exponering var Norden största region med 58 procent av allokeringen, USA var den region med näst störst exponering med 20 procent.
De största innehaven i fonden var vid månadsskiftet Investor, Ratos och Alphabet med portföljvikter om 8,0, 7,1 respektive 6,5 procent.
| Kavaljer Investmentbolagsfond, % | november, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,59 |
| Fond i år, förändring i procent | 35,04 |
Aktuellt
SENASTE
