Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 3,69 procent i december - Lundberg och Linc gynnade avkastningen

Fonden Kavaljer Investmentbolagsfond steg 3,69 procent i december. Under det gångna helåret steg fonden 13,22 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Peter Lindvall och Håkan Telander.

Förvaltarna skriver inledningsvis att 2023 fick ett starkt slut när Stockholmsbörsen ökade 20 procent under november och december.

"En mjuklandning i den globala ekonomin med en BNP-tillväxt på 3 procent, fortsatt vinsttillväxt, räntesänkningar under 2024, fortsatta uppköp och förvärv och attraktiva värderingar gör att vi är fortsatt långsiktigt positiva till många noterade bolag", skriver förvaltarna.

Bland fondens innehav hade Lundberg, Linc och VNV Global bäst utveckling under månaden. I den negativa vågskålen återfanns å andra sidan Prosus, Markel och Berkshire Hathaway.

Förvaltarna poängterar vidare att det främst är större bolag som utvecklats bättre under 2023 som helhet och inte minst de stora amerikanska innehaven där exempelvis Alphabet och Microsoft steg med över 50 procent vardera.

Inför 2024 finns det enligt förvaltarna förväntningar på fondens mindre innehav och hänvisar till att värderingarna för dem ofta är betydligt lägre än för de större och att förväntade räntesänkningar borde öka intresset för dessa.

"Mest kurspotential men högst risk har bolag med osäkra vinster som förväntas längre fram i tiden. Sådana bolag i fonden är VNV Global, HBM Healtcare, Linc och VEF. När räntorna steg kraftigt ökade den finansiella risken i dessa bolag då de högre räntorna skapade osäkerhet om bolagens framtida finansiering, vilket ledde till betydande kursnedgångar."

Gällande portföljaktiviteten under december minskades innehaven i Alphabet, Fairfax, Latour, Lundberg, LVMH, Medcap och Microsoft. Fonden avyttrade samtidigt hela innehaven i både AQ Group och Creades.

De största innehaven i portföljen var vid månadsskiftet Investor, Svolder och Berkshire Hathaway med portföljvikter om 8,3, 6,4 respektive 6,0 procent.

Störst exponering hade fonden mot Norden, med 54 procent av allokerat kapital. Därefter kom USA och Europa med vikterna 31 respektive 10 procent. Aktieandelen uppgick till 99 procent.

Kavaljer Investmentbolagsfond, %	december, 2023
Fond MM, förändring i procent	3,69
Fond helår, förändring i procent	13,22

Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 3,69 procent i december - Lundberg och Linc gynnade avkastningen

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Publicera din analys på Börsvärlden

Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 3,69 procent i december - Lundberg och Linc gynnade avkastningen

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Publicera din analys på Börsvärlden

Inköpschefsindex för tjänsteindustrin i Kanada sjönk i juni

Kinesisk rådgivare: USA och Kina måste snabba på för att toppmöte ska bli av - BN

Bofa-strateg: 'S&P 500 över 6 300 punkter indikerar sälj-signal'

Budgivaren Omega II äger mer än 90 procent av aktierna i Fortnox

Tyskland uppges diskutera att köpa Patriots åt Ukraina

Samtycke till nyhetsbrev