"Vi förväntar oss att inflationen kraftigt faller tillbaka under 2023 som en följd av fallande råvarupriser, genomförda och kommande räntehöjningar samt höga energipriser som försvagar konjunkturen. Under andra halvåret 2023 är det därför sannolikt att centralbankerna åter måste sänka räntorna för att förhindra att ekonomin går in en djupare lågkonjunktur", skriver förvaltarna.
Positiva bidragsgivare under månaden var AQ Group, BHG Group och VEF. I den negativa vågskålen fanns Prosus, Kinnevik och Danaher.
Gällande portföljaktiviteten ökade man i Industrivärden, Investor och Prosus. Nya innehav i fonden är Creades och Microsoft.
Aktieandelen ökade till 95 procent.
Vidare lyfter förvaltarna portföljens nya innehav Microsoft. Bolaget presenterade en svag rapport under månaden. Resultatet minskade med 14 procent och tillväxten var 11 procent, vilket var den lägsta på fem år.
"Microsoft växer snabbt inom molntjänster där molntjänsten Azure växte med 11 procent. Sedan toppen har Microsoftaktien tappat 30 procent och värderas nu till P/E 25 vilket vi finner attraktivt för ett tillväxtbolag med en stark marknadsposition en stor andel återkommande intäkter. Microsoft är ett nytt innehav i fonden och efter månadens slut har fonden ökat ytterligare i Microsoft så att Microsoft utgör 3 procent av Kavaljer Investmentbolagsfond".
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Alphabet och Berkshire Hathaway med portföljvikter om 8,2, 6,2 respektive 5,9 procent.
| Kavaljer Investmentbolagsfond, % | oktober, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,28 |
| Fond i år, förändring i procent | -22,44 |
Aktuellt
SENASTE
