På lång sikt är förvaltarna positiva till många börsbolag då man ser att den globala tillväxten fortsätter, inflationen sjunker och man ser positiva framtidsutsikter samt låga värderingar för många börsbolag.
De främsta bidragsgivarna till fondens utveckling under månaden var BHG Group, Dometic och Ratos. Svagast utveckling hade samtidigt BB Biotech, Danaher och Prosus.
Gällande portföljaktiviteten minskade man innehavet i Kindred efter att bolaget meddelat att en strategisk översyn ska inledas. Samtidigt avyttrade man hela innehavet i ACQ Bure efter annonseringen av fusionen med cybersäkerhetsbolaget Yubico.
Nya bolag i fonden är Sonae och Linc.
Sonae är ett portugisiskt investmentbolag med flera stabila verksamheter inom dagligvaruhandel, fastigheter och telekommunikation.
"Sonae har de senaste åren gjort flera försäljningar av delar av portföljbolag som stödjer bolagets beräkningar av substansvärden, men trots det handlas Sonae-aktien till en rabatt om hela 50 procent mot NAV. Skälen till den höga rabatten är förmodligen en blandning av att marknaden tycker att bolagsstrukturen är komplex, Portugal anses som en perifer marknad, många onoterade innehav samt att bolaget kontrolleras till 53 procent av en familj. Sonae arbetar kontinuerligt med att tydliggöra och förklara sin struktur och investerings strategi. Det arbetet kan på sikt bidra till en minskad rabatt", skriver förvaltarna.
Fondens andra nya innehav Linc är ett svenskt investmentbolag som investerar i nordiska läkemedels- och medicinteknikbolag. Lincs affärside är att vara med och utveckla välskötta nordiska Life Science-bolag genom att bidra med kapital, kompetens, erfarenhet och nätverk.
"När Linc nyemitterade aktier inför noteringen 2021 var intresset mycket stort. Aktien steg från teckningskursen 67 kronor till 115 kronor vilket innebar att aktien handlades med en premie på hela 83 procent. Den höga premien gjorde att fonden då avstod från att investera i Linc. Under april handlades Linc den mer rimliga premien 12 procent vilket gav tillfälle för fonden att göra sin första investering i Linc."
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, LVMH och Alphabet med portföljvikter om 8,4, 6,6 respektive 5,6 procent.
| Kavaljer Investmentbolagsfond, % | april, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,4 |
| Fond i år, förändring i procent | 7,6 |
Aktuellt
SENASTE
