Prisinformation från TradingView
Kavaljer Quality Focus minskade 7,8 procent i februari - förvaltarna tror på stabiliserad börs
Bildkälla: Stockfoto

Kavaljer Quality Focus minskade 7,8 procent i februari - förvaltarna tror på stabiliserad börs

Fonden Kavaljer Quality Focus minskade 7,8 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 6,7 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 17,8 procent och är därmed sämre än index som har minskat 15,9 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Peter Lindvall och Håkan Telander.

Angående utvecklingen på de finansiella marknaderna under februari skriver förvaltarna att den negativa trenden fortsatte, då tidigare oro för räntehöjningar till stor del togs över av oro kring invasionen av Ukraina.

Vad gäller de ekonomiska konsekvenserna av kriget skriver förvaltarna att ekonomierna i Ryssland och Ukraina är små och har därför en liten påverkan på världsekonomin och portföljbolagens vinster. Däremot är länderna stora exportörer av olja, gas, metaller och spannmål, vars priser nu stiger kraftigt. Detta menar Lindvall och Telander dels bidrar till rädsla för inflation, samt en mer allmän oro kring investeringar och efterfrågan. I sin tur anser förvaltarna att detta kan leda till stagflation, vilket innebär att en kombination av fallande tillväxt och inflation infinner sig.

"I vårt grundscenario kommer inte kriget inte att få ytterligare spridning. Vi räknar med att konflikten på något sätt inom en rimlig tid kommer att lösas eller mattas av. Antingen genom att endera parten tvingas att ge sig eller genom en förhandlingslösning. Omvärldens enorma sanktioner mot Ryssland och Ukrainas stora vilja att försvara sig talar till Ukrainas fördel. Trots den geopolitiska osäkerheten i Europa och stigande råvarupriser så finns det goda förutsättningar för en fortsatt god vinsttillväxt bland börsbolagen. Rapporterna för det fjärde kvartalet 2021 som överlag var bättre än förväntat har gett oss vägledning om det", skriver förvaltarna.

Inför framtiden tror Lindvall och Telander att börsen snart kan stabilisera sig. De pekar både på att börsen under senaste tiden utvecklats mycket svagt, vilket fått värderingarna att falla, samt att krisen bör leda till att vi får se färre och mindre räntehöjningar än tidigare. Med hänsyn till de fortsatt låga räntenivåerna betraktar förvaltarna fortfarande aktier som det bästa alternativet.

Fondens bästa innehav blev under månaden Loomis, Betsson och Ratos. I den negativa vågskålen fanns däremot Hanza Holding, Dustin och Careium.

Ratos släppte i februari sin rapport för det fjärde kvartalet och för 2021, där vinst per aktie under helåret ökade med 79 procent. Förvaltarna skriver att Ratos idag består av 13 bolag indelade i tre affärsområden och att bolaget har en uttalad förvärvsstrategi och en stark finansiell ställning som möjliggör fler värdeskapande förvärv. Under 2021 gjorde bolaget åtta förvärv, vilka bidrog med 30 procent av vinstökningen. Inför framtiden har Ratos ett mål att vinsten (EBITA) år 2025 ska nå minst tre miljarder, vilket Telander och Lindvall tror kan uppnås tidigare.

Under februari gjordes inga större förändringar i portföljen, uppger förvaltarna.

Fondens största innehav var vid månadsskiftet Ratos, Bahnhof och Kindred med portföljvikterna 7,4, 6,3 respektive 6,1 procent.

Kavaljer Quality Focus, %februari, 2022
Fond MM, förändring i procent-7,8
Index MM, förändring i procent-6,7
Fond i år, förändring i procent-17,8
Index i år, förändring i procent-15,9

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 10 March 2022, 10:43
RELATERAT FRÅN FINWIRE

16:33

Förvaltare har den största undervikten mot dollarn på 19 år - Bofa

16:06

Carnegie Fastighetsfond Norden ökade 4,27 procent i april – fastigheter levererade väl under turbulent månad

15:50

Carnegie Global Quality Small Cap minskade 0,19 procent i april – tyngdes av den stärkta kronan

15:08

Carnegie Sverigefond minskade 0,79 procent i april – turbulens i marknaden

14:55

Carnegie All Cap ökade 0,20 procent i april – stark rapport från Dynavox

14:26

Carnegie Strategifond ökade 0,58 procent i april – ökat aktieandelen

12:58

Carnegie Spin-Off ökade 1,25 procent i april – fokus på amerikanska importtullar

11:22

SKAGEN m2 minskade 0,09 procent i april – fastigheter motståndskraftiga i turbulensen

Aktuellt
SENASTE
16:06

Källor: Stark efterfrågan i eToros nyintroduktion kan pressa upp värderingen

16:04

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

15:35

Kabe rapporterar lägre omsättning och en rejäl resultatnedgång

15:24

Kanadas nya premiärminister kommer att presentera sin regering idag

15:23

Meta lanserar smarta glasögon i Indien – startar försäljning 19 maj

14:37

Stockholmsbörsen stärktes något initialt efter publiceringen av USA-KPI

14:21

QBNK får förnyat förtroende som DAM-partner åt globalt bolag

14:09

Vimian har emitterat obligationer för 150 miljoner euro

Aktuellt
MEST LÄSTA

Källor: Stark efterfrågan i eToros nyintroduktion kan pressa upp värderingen

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

Kabe rapporterar lägre omsättning och en rejäl resultatnedgång

Kanadas nya premiärminister kommer att presentera sin regering idag

Meta lanserar smarta glasögon i Indien – startar försäljning 19 maj
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
16:06

Källor: Stark efterfrågan i eToros nyintroduktion kan pressa upp värderingen

16:04

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

15:35

Kabe rapporterar lägre omsättning och en rejäl resultatnedgång

15:24

Kanadas nya premiärminister kommer att presentera sin regering idag

15:23

Meta lanserar smarta glasögon i Indien – startar försäljning 19 maj

14:37

Stockholmsbörsen stärktes något initialt efter publiceringen av USA-KPI

14:21

QBNK får förnyat förtroende som DAM-partner åt globalt bolag

14:09

Vimian har emitterat obligationer för 150 miljoner euro

LÄS MER

Mathem varslar 100 anställda, siktar på nå lönsamhet 2026

Kabe rapporterar lägre omsättning och en rejäl resultatnedgång

Källor: USA utökar Saudiarabiens tillgång till AI-chip - BN

QBNK får förnyat förtroende som DAM-partner åt globalt bolag

Synsam väntas redovisa 380 miljoner kronor i justerat ebitda - Modular

Einride uppges ha dragit in en halv miljard - Breakit

Kaunis Iron får nytt tillstånd för Pajalagruva

Vibrosense Dynamics: Rapportkommentar Q3'24/25 - Kalqyl