Inledningsvis skriver förvaltarna att de ser en fortsatt global ekonomisk återhämtning med fortsatt låga styrräntor. Trenden kring stigande vinstprognoser för storbolagen fortsätter och konsensusprognoser förväntar sig nu en vinsttillväxt på 33 procent för 2021. Förvaltarna förväntar sig också en höst med hög aktivitet på förvärvsmarknaden.
Fondens innehav som under månaden hade bäst utveckling var Immunovia, Svedbergs och Betsson. Bland de innehav som hade svagast utveckling under augusti fanns Byggmästare Anders J Ahlström, Nederman och Formpipe.
Gällande fondens aktivitet har förvaltarna ökat positionerna i Dustin, ITAB, Kindred och Ratos samt minskat i Essity, Matas och New Wave.
Fonden har också under månaden tagit in brandsäkerhetsföretaget Firefly i portföljen. Bolaget tillverkar och säljer system för att upptäcka och minimera risken för bränder. Förvaltarna menar att marknaden för brandsäkerhetsprodukter är stor och tillväxtpotentialen för Firefly är likaså.
"Firefly har visat en stabil tillväxt och stabila rörelsemarginaler som pendlat mellan 8-10 procent. Bolaget börjar nu nå en storlek så att skalfördelar bör innebära att rörelsemarginalen kan öka mot rörelsemarginalmålet på 15 procent. Bolaget är ett av de mindre noterade bolagen, börsvärdet är endast 500 miljoner kronor. Kavaljer ser ut att ännu vara den enda fonden som investerat i Firefly", skriver förvaltarna.
Bland fondens största innehav fanns vid månadsskiftet Ratos, Xano och Kindred med portföljvikter om 6,5, 6,3 respektive 6,1 procent.
| Kavaljer Quality Focus, % | augusti, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,1 |
| Fond i år, förändring i procent | 44,02 |
Aktuellt
SENASTE
