Däremot har fokuset under månaden legat på positiva konjunktursignaler, räntebesked från Fed och ECB samt börsbolagens rapporter för det fjärde kvartalet. Rapporterna uppges överlag ha kommit med bättre resultat än väntat och med positiva utsikter.
"En ökad sannolikhet för mjuklandning i global ekonomi, en förväntad BNP-tillväxt på 3,1 procent, en förväntad vinsttillväxt på 5-7 procent och inledande räntesänkningar under andra kvartalet samt attraktiva värderingar, framför allt bland flera mindre och medelstora bolag, talar för aktier under 2024. Vi förväntar oss en tilltagande aktivitet när det gäller uppköp och förvärv", skriver förvaltarna.
Förvaltarna menar att nya ökade geopolitiska spänningar är det största hotet mot de finansiella marknaderna och den globala ekonomin under 2024.
Vidare lyfter förvaltarna att under den senaste treårsperioden har fonden bland de 113 fonder i Morningstars kategori små/medelstora bolag, varit den fond som utvecklats allra bäst.
Under januari kom positiva bidrag från bland annat Kindred, Dustin och ITAB. Svagast utveckling hade samtidigt Paradox, Dometic och Hanza.
Gällande portföljaktiviteten minskade man under månaden i Atlas Copco, Kindred och Nordic Waterproofing.
Under månaden kom franska La Française des Jeux med ett uppköpsbud på Kindred om 130 kronor per aktie. Förvaltarna spår att budet kommer att gå igenom och därför har man minskat i Kindred för att istället leta efter andra goda investeringsmöjligheter.
Samtidigt har man valt att avyttra hela innehaven i Avanza och Green Landscaping. Förvaltarna skriver att man istället väljer att äga Green Landscaping genom investmentbolaget Byggmästare AJ Ahlström som handlas till en substansrabatt.
Aktieandelen uppgår till 99 procent.
De största innehaven i portföljen var Ratos, New Wave och Dometic med portföljvikter om 5,4, 5,4 respektive 5,3 procent.
| Kavaljer Quality Focus, % | januari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,73 |
Aktuellt
SENASTE
