Kavaljer Quality Focus ökade 10,50 procent i oktober - förväntar sig kraftigt fallande inflation under 2023

Fonden Kavaljer Quality Focus steg 10,50 procent i oktober. Sedan årsskiftet har fonden minskat 25,09 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Peter Lindvall och Håkan Telander.

Inledningsvis skriver förvaltarna att fokus har varit på konjunkturutvecklingen, räntebesked, uttalanden från centralbanker samt rapporter för det tredje kvartalet. Majoriteten av bolagsrapporterna visade starka resultat, men bolagen är fortsatt påverkade av komponentbrist.

"Vi förväntar oss att inflationen kraftigt faller tillbaka under 2023 som en följd av fallande råvarupriser, genomförda och kommande räntehöjningar samt höga energipriser som försvagar konjunkturen. Under andra halvåret 2023 är det därför sannolikt att centralbankerna åter måste sänka räntorna för att förhindra att ekonomin går in en djupare lågkonjunktur", skriver förvaltarna.

Positiva bidragsgivare under månaden var AQ Group, Avanza och ITAB. I den negativa vågskålen fanns Humana, Nordic Waterproofing och Thule.

Gällande portföljaktiviteten har man ökat i innehaven Atlas Copco, Avanza, Dometic, Husqvarna, ITAB, New Wave, Pandora, Thule och Trelleborg. Förvaltarna valde att minska i Betsson.

Vidare väljer förvaltarna att lyfta Trelleborg och Loomis som båda släppt starka kvartalsrapporter. Gällande Trelleborg skriver förvaltarna att de ser positivt på avyttringen av Trelleborg Wheel Systems eftersom försäljningslikviden ska användas till återköp av egna aktier och kompletterande förvärv. Detta kommer göra bolaget mer renodlat, mindre cykliskt och skuldfritt.

Loomis rapporterade samtidigt rekordhöga intäkter och rörelseresultat för tredje kvartalet.

"Den organiska tillväxten var 15 procent och vinsten per aktie ökade med 75 procent. Intäkterna inom Europa och Latinamerika återgått till nivåerna före pandemin. I USA var de automatiserade lösningarna med SafePoint fortsatt framgångsrika".

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Ratos, Securitas och Trelleborg med portföljvikter om 6,2, 5,6 respektive 5,6 procent.

Aktieandelen i portföljen uppgick till 96 procent vid månadsskiftet.

Kavaljer Quality Focus, %	oktober, 2022
Fond MM, förändring i procent	10,50
Fond i år, förändring i procent	-25,09

Kavaljer Quality Focus ökade 10,50 procent i oktober - förväntar sig kraftigt fallande inflation under 2023

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Kavaljer Quality Focus ökade 10,50 procent i oktober - förväntar sig kraftigt fallande inflation under 2023

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Federal Reserve-toppen Musalem ser stark återhämtning i USA-ekonomin början av nästa år

Analytiker tror spektrumaffär kan pressa Telia och Tele2:s kassaflöden

Luxbright ansöker om EU-försvarsstöd för röntgenprojekt

Qualisys utser sin första valberedning

Embracer väntas redovisa 112 miljoner kronor i justerat rörelseresultat - Modular

Samtycke till nyhetsbrev