Kepler Cheuvrex upprepar sin köprekommendation för fastighetsbolaget SBB, Samhällsbyggnadsbolaget, och höjer riktkursen från 14,10 till 14,20 kronor. Det framgår av en analys daterad den 30 april.
Fastighetsbolagets stabilitet på tillgångssidan matchas nu av finansiell stabilitet då skuldsättningsgraden minskat till under 40 procent i april. "SBB är faktiskt jämförbar med en kommunobligation med den extra fördelen av tillväxtkatalysatorer", skriver analyshuset.
SBB:s höga exponering mot samhällsfastigheter innebär låg risk. Försäljningen av DNB-fastigheten i Oslo bedöms också vara ett smart drag. Kepler Cheuvrex bedömer att bolaget har möjlighet att göra förvärv på knappt 6 miljarder kronor och ändå ha en skuldsättningsgrad på under 50 procent.
Förvaltningsresultatet i första kvartalet var lägre än analyshusets förväntningar, vilket förklaras till stor del av högre finansieringskostnader. Kepler Cheuvreux uppskattar substansvärdet till 15,16 kronor per aktie år 2020, vilket diskonterat med 6,75 procent ger riktkursen på 14,20 kronor.
Aktuellt
SENASTE
