Kepler och Pareto upprepar köp för Embracer efter Tomb Raider-nyheten
Pareto och Kepler Cheuvreux har släppt nya kommentarer för gamingbolaget Embracer efter morgonens nyhet om att man släpper två nya Tomb Raider spel tillsammans med Amazon Game Studios.
ANNONS
Pareto upprepar köp och riktkursen 140 kronor. Analyshuset skriver att Amazon som finansierar projektet kommer att tjäna mest ekonomiskt, men att Fellowship Entertainment (Embracer) kommer att få betydande intäkter genom royalties från dag ett och en intäktsdelningskomponent när Amazon fått tillbaka sin investering.
"Det är viktigt att poängtera att inget av dessa spel ingår i de nio AAA-spel som företaget tidigare har kommunicerat. Vi ser att riskerna minskar efter tillkännagivandet och förväntar oss en positiv reaktion på aktiekursen idag. Vi tror också att nästa Metro-spel (AAA) kommer att tillkännages snart, vilket sannolikt kommer att bli den viktigaste lanseringen finansiellt sett under räkenskapsåret 2026/2027", heter det.
Kepler Cheuvrex upprepar köp med riktkursen 124 kronor. Analyshuset skriver att det verkar rimligt med ett tillskott på 250-300 miljoner kronor beroende på vilka antaganden om försäljningssiffror som görs och mot bakgrund av att ett par större tilläggspaket sannolikt tillkommer.
"Innan avknoppningen av Coffee Stain bedömde vi värdet på kvarvarande Embracer till 94 kronor per aktie, innan presentationen av de två nya titlarna. Utsikterna stärks av en förväntat stark avslutning på räkenskapsårets fjärde kvartal (januari-mars) och en markant ökning i antalet lanseringar under 2026-2027 till 2028-2029. Vi ser lanseringsplanen som en tydlig drivkraft för värdet i bolaget under de kommande åren", skriver Kepler.
