“Vi tror att Skylines II har potential att driva intäkter under 2025 och därefter, eftersom det uppenbarligen har sålts många exemplar av spelet", skriver analyshuset.
Den andra viktiga saken är att kapitalinvesteringarna till icke-lyckade spel utanför kärnverksamheten kommer att minska, enligt Kepler. Dessa föll till 115 miljoner kronor under kvartalet, att jämföra med 161 miljoner kronor samma period förra året.
Rekommendationen köp upprepas, med riktkursen 220 kronor.
I en kommentar om värderingen påpekar Kepler att denna har kommit ner, jämfört med det historiska snittet.
“Paradox har historiskt handlats till 15 gånger evV/ebitda på tolv månaders sikt. Under 2024 har detta krympt till 10 gånger, trots bevis på starkare generering av kassaflöde. I förhållande till jämförbara bolag genererar Paradox en bättre avkastning på kassaflödet än medianen under 2025”, skriver analyshuset.
Pareto Securities upprepar också köp, med riktkursen 280 kronor.
“Den nuvarande värderingen på 9,9x/8,9x ev/ebitda FY'24/25 är attraktiv jämfört med den breda internationella jämförelsegruppen och internationella bolag i samma nivå. Vi menar vidare att den inte återspeglar tillväxtpotentialen med högre lönsamhet och starkare kassaflöden jämfört med historiska siffror”, skriver analyshuset.
Utöver dessa två analyshus har Barclays och Carnegie höjt sina riktkurser för Paradox, samtidigt som de upprepar undervikt respektive köp.
Aktuellt
SENASTE
