“Sektorns genomsnittliga P/FFO för de senaste tio åren har varit 16x. Med hög stabilitet och goda långsiktiga utsikter för logistik argumenterar vi för att en premie på 40 procent bör läggas till för Sagax, vilket innebär ett rimligt p/e-tal på 24. Tillämpat på tolv månaders framåtblickande FFO ger detta vår riktkurs”.
Samtidigt påpekas det att riktkursen motsvarar en hundraprocentig premie på innevarande års substansvärde, något som uppges vara “rättvist givet bolagets starka tillväxt i kassaflödet”.
Rekommendationen behåll upprepas.
Aktuellt
SENASTE
