“Räntenettot bör fortsätta att minska med en lägre räntenettomarginal, även om det kompenseras av räntenetto-hedgen och ytterligare en dag. Provisionsnetto väntas också minska, främst på grund av säsongsmässigt lägre rådgivningsaktivitet efter ett starkt andra kvartal”, skriver Kepler i analysen.
Samtidigt väntas kostnaderna drivas upp av fortsatta IT-investeringar och integrationskostnader, samt AML-relaterade böter.
Kepler reviderar också ner sina estimat för räntenettot 2025-2026 med 4-6 procent, för att ta hänsyn till snabbare räntesänkningar än tidigare förväntat.
Riktkursen sänks till 12,20 euro (13), medan köp upprepas.
Aktuellt
SENASTE
