Kepler upprepar köp för Boozt - riktkurs kvar på 120 kronor
Kepler Cheuvreux upprepar sin rekommendation köp för Boozt med oförändrad riktkurs på 120 kronor efter en rapport som visade stark lönsamhet och kassaflöde men fortsatt svag försäljningstillväxt.
ANNONS
Försäljningen ökade 3 procent i lokal valuta under tredje kvartalet, medan lagernivåerna nu har normaliserats. Inför Black Week och julförsäljningen bedöms osäkerheten som fortsatt hög, och Kepler framhåller att aktien som tillväxtcase kräver ökad försäljningstakt för att utvecklas starkare, även om förbättrade marginaler väntas stödja resultatet på kort sikt.
Kepler Cheuvreux räknar med en genomsnittlig försäljningstillväxt på 3 procent per år för perioden 2024–2027, och en justerad ebit-tillväxt på 5 procent. Aktien handlas till p/e 18 och 13 gånger ev/ebit på 2026 års prognoser, vilket bedöms vara klart under historiska nivåer. Det fria kassaflödet väntas uppgå till minst 500 miljoner kronor 2025, motsvarande en avkastning på cirka 6 procent, eller 4,5 procent exklusive engångsposter.
Trots en tuff konsumentmarknad och osäkra vinstutsikter ser Kepler fortsatt uppsida i aktien tack vare starka marginaler och solid balansräkning.
