Kepler väljer att sänka riktkursen för Sandvik för att bättre spegla dess verksamhet utan Alleima i sig.
"Vi sänkte vår riktkurs för att återspegla separationen av Alleima (40 procent) och lägre multiplar i jämförelsegruppen vilket påverkar vår SOP (cirka 60 procent), värderingen av Sandviks olika delar. Vi upprepar rekommendationen Köp och sänker riktkursen till 228 kronor (253,51)", skriver Kepler i en kommentar.
Om inte resultatet förbättras för Sandvik tror Kepler att fler avknoppningar kan ske framöver.
"Om Sandviks värdering inte förbättras under de kommande 3-5 åren tror vi att det är mycket troligt att ledningen kommer att dela upp företaget i två delar. Det finns helt enkelt för mycket värde som kan realiseras", skriver analyshuset.
Aktuellt
SENASTE
