"Blankning är lönsamt i en fallande marknad. Men om du får samtal från börsen så får man budskapet att man inte längre ska blanka för att tjäna pengar", säger källan.
Kinas aktiemarknad backade 13 procent förra året och har fortsatt nedgången i år med ett stort utflöde av kapital från utländska investerare, en krisande fastighetsmarknad och en haltande ekonomisk återhämtning.
China Financial Futures Exchange har inte kommenterat uppgifterna.