Klar tonvikt mot lager och logistik - Länsförsäkringar Fastighetsfond

Länsförsäkringar Fastighetsfonds förvaltare, Johan Henriks, skriver i en marknadskommentar att året inletts något mer avvaktande för fastighetsbolagen under första kvartalet, jämfört med botten från den 25 oktober till årsskiftet då den nordiska fastighetssektorn steg med cirka 47 procent.

Förvaltaren menar att det som främst bidrog till den kraftiga återhämtningen i slutet av förra året var ett avtagande inflationstryck med stigande förväntningar och snabbare räntesänkningar.

Under inledningen av 2024 har dock inflationen inte minskat riktigt i samma takt som marknaden förväntat sig, även om trenden fortsatt är fallande. Detta har lett till att marknadsräntorna tagit fart uppåt igen vilket pressat fastighetsaktier.

Gällande bolagens rapporter för det fjärde kvartalet skriver förvaltaren att dessa fortsatt visat på operationell stabilitet med stigande hyresnivåer, starka driftnetton och fortsatt god lokalefterfrågan.

"Avseende hyresindexeringen som landande på 6,5 procent i kommersiella KPI länkade kontrakt räknar bolagen överlag inte med att det kommer att vara några problem att justera upp hyrorna med den nivån", skriver förvaltaren.

Vidare lyfter Henriks att även kapitalmarknaden tagit fart sedan slutet på förra året där flertalet bolag nu emitterar obligationer till betydligt bättre villkor än vad man gjort fram till oktober.

"Många bolag har dessutom passat på att hedga en större andel av sin skuldportölj och förlängt räntebindningen. Något vi hade hoppats på då de momentant kan i och med det lyckas sänka den ränta de betalar, öka utrymme till kovenanter samt öka visibiliteten framåt."

Framöver ser förvaltaren positivt på utsikterna för fastighetsbolagens möjligheter till god utveckling under 2024. Fonden har fortsatt en klar tonvikt mot lager, logistik och lättindustri. Förvaltaren menar att detta är ett delsegment som har strukturell medvind samt bolag med högavkastande fastigheter, starka kassaflöden och stabila balansräkningar.

"Vi är mer försiktiga till lågavkastande kommersiella fastigheter samt bostadsutvecklare i rådande marknadsklimat. Bolag som har starka kassaflöden är nu än viktigare för att skapa hög tillväxt i kassaflöde och i sin tur även substansvärde per aktie framåt."

De största innehaven i fonden är Balder, Sagax, Castellum och Catena med portföljvikter om 9,3, 8,9, 8,1 respektive 5,8 procent.

Klar tonvikt mot lager och logistik - Länsförsäkringar Fastighetsfond

Intervju med Jenny Sjödahl, Vd för Ependion

Familjo – tillväxtmotor inom vardagstjänster: Hello Clean i raketfart

Besiktning i Borås: Ekonomisk tillväxt genom fordonsbesiktning

Niklas Johansson i Bra Snack! – Actics nya kurs mot tillväxt och folkhälsa

Vopy öppnar för tillväxt – nyemission för att accelerera global expansion

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

Bra investeringar – en fråga om psykologi, inte ekonomi

Bra Snack: AI mot penningtvätt, marknadsläge, småbolag och supercykler

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Intervju med Jenny Sjödahl, Vd för Ependion

Familjo – tillväxtmotor inom vardagstjänster: Hello Clean i raketfart

Besiktning i Borås: Ekonomisk tillväxt genom fordonsbesiktning

Niklas Johansson i Bra Snack! – Actics nya kurs mot tillväxt och folkhälsa

Vopy öppnar för tillväxt – nyemission för att accelerera global expansion

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

Bra investeringar – en fråga om psykologi, inte ekonomi

Bra Snack: AI mot penningtvätt, marknadsläge, småbolag och supercykler

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Klar tonvikt mot lager och logistik - Länsförsäkringar Fastighetsfond

Intervju med Jenny Sjödahl, Vd för Ependion

Familjo – tillväxtmotor inom vardagstjänster: Hello Clean i raketfart

Besiktning i Borås: Ekonomisk tillväxt genom fordonsbesiktning

Niklas Johansson i Bra Snack! – Actics nya kurs mot tillväxt och folkhälsa

Vopy öppnar för tillväxt – nyemission för att accelerera global expansion

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

Bra investeringar – en fråga om psykologi, inte ekonomi

Bra Snack: AI mot penningtvätt, marknadsläge, småbolag och supercykler

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Intervju med Jenny Sjödahl, Vd för Ependion

Familjo – tillväxtmotor inom vardagstjänster: Hello Clean i raketfart

Besiktning i Borås: Ekonomisk tillväxt genom fordonsbesiktning

Niklas Johansson i Bra Snack! – Actics nya kurs mot tillväxt och folkhälsa

Vopy öppnar för tillväxt – nyemission för att accelerera global expansion

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

Bra investeringar – en fråga om psykologi, inte ekonomi

Bra Snack: AI mot penningtvätt, marknadsläge, småbolag och supercykler

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Källor: Ratos överväger att börsnotera Sentia - BN

Intervju med Jenny Sjödahl, Vd för Ependion

Michigans konsumentförtroendeindex lägre än väntat i maj

EU lägger ny press på Ryssland - förbereder ännu ett sanktionspaket

SEB mäklar inbördes cirka 0,8 procent av kapitalet i Lumenradio

Samtycke till nyhetsbrev