LeoVegas har tappat en tredjedel av börsvärdet på några månader, men bolaget växer urstarkt och aktien lär åter hamna på vinnarlistan.
Det skriver Affärsvärlden i sin tjänst Analys+ och sätter köpråd på aktien med en riktkurs på 96 kronor på ett års sikt.
Aktien handlas för första gången på länge under MA200-dagars.
Affärsvärlden ser ingen enskild motivering till den stora omvärderingen i Leovegas men tror att aktiekursen har pressats av en kombination av insiderförsäljning, att en aktör har intagit en kort position och en allmänt ökat riskaversion. Ytterligare en aspekt är Leovegas förvärvsrelaterade avskrivningar som hämmar vinsten per aktie under 2018 och 2019 eftersom bolaget valt en relativt aggressiv avskrivningstakten på två år.
Talar för att nuvarande rekyl är ett bra ingångsläge gör det starka momentum som bolaget fortsatt upprätthåller, resonerar tidningen vidare.
"Vid en första anblick ser Leovegas inte så attraktiv ut, trots rekylen. Men justerat för de stora förvärvsrelaterade avskrivningarna värderas bolaget till ev/ebitda 12,8 respektive 10,7 för 2018 och 2019. Det är attraktivt för den snabbast växande speloperatören i sektorn som har byggt en imponerande plattform på så kort tid. 2020 har de förvärvsrelaterade avskrivningarna normaliserats och ev/ebit landar då på 9 gånger", skriver Affärsvärlden i analysen.
Aktuellt
SENASTE
