I månadens rapport skriver förvaltaren följande angående Desenio.
"Bolaget är ett så kallat direkt till konsument-bolag (D2C) med fokus på att vara ledande inom sin nisch. Fördelen är en skalbar affärsmodell utan mellanhänder, vilket möjliggör både hög lönsamhet och att ligga nära kundernas behov något som återspeglar sig i hög kundnöjdhet."
Desenio har över 20 procents marknadsandel i Norden och växer starkt från låga ensiffriga procenttal i övriga Europa. Desenio har höga bruttomarginaler och låg kapitalbindning. Givet bolagets starka historik och goda framtidsutsikter anser förvaltaren att Desenio är för lågt värderat på 35x årets förväntade rörelsevinst.
Vidare lyfter Bertilsson även fram det norska teknologibolaget Huddly i rapporten. Huddly har de senaste åren breddat produktportföljen, bolagets styrkor ligger inom utvecklingen av mjukvara, artificiell intelligens och produktdesign.
Bolaget drog i samband med sin rapport för det första kvartalet ned tillväxtprognosen för 2021 på grund av en långsammare återgång till kontoren än väntat. Aktien sjönk kraftigt efter beskedet och slutade månaden ned 24 procent. Fonden har ett mindre innehav i bolaget och ser trots bakslaget positivt på framtiden.
| Lancelot Avalon, % | maj, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,3 |
| Index MM, förändring i procent | 2,5 |
| Fond i år, förändring i procent | 16,9 |
| Index i år, förändring i procent | 21,5 |
Aktuellt
SENASTE
