Under månaden presterade små- och medelstora bolag betydligt sämre än storbolagen.
Fondens innehav i Camurus och Bonesupport var de största positiva bidragsgivarna medan Embracer och Fasadgruppen hade störst negativ påverkan på avkastningen.
“Fasadgruppen sjönk 14 procent utan att några större nyheter presenterats, bolaget har under året släppt stabila rapporter, men aktien värderas till ett framåtblickande P/E tal på endast 9x vilket speglar oron för byggkonjunkturen. Vår bedömning är att bolagets kassaflöden är betydligt mer stabila än marknaden prissätter i nuläget”, skriver förvaltaren.
Under månaden har fonden investerat i ett nytt innehav, Securitas.
“Aktien är lågt värderad och vi bedömer att marknadens oro för det svaga kassaflödet Securitas presterade under det första halvåret är överdriven. Även med relativt försiktiga prognoser ser vi god uppsida de närmaste 6–12 månaderna och skulle bolaget över tid närma sig marginalmålet på 8 % (vid slutet av 2025), som sattes efter förvärvet av Stanley Security, bör aktiekursen åtminstone dubblas.”
OssDsign presenterade tre större nyheter under månaden. Dels fick man ett godkännande från FDA gällande Catalyst, samtidigt genomför bolaget också ett strategiskifte där man avvecklar verksamheten inom patientspecifika kranieimplantat.
Vidare genomförde OssDsign också en nyemission om cirka 150 miljoner kronor, vilket uppges ge bolaget bättre möjligheter att fortsätta kommersialiseringen av Catalyst i USA.
Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Camurus, Bonesupport och Trelleborg med portföljvikter om 15,3, 14,7 respektive 5,7 procent. Fondens aktieexponering var 98% under månaden och fonden hade 30 innehav.
De största sektorerna var hälsovård, industri och sällanköpsvaror.
| Lancelot Avalon, % | september, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,4 |
| Index MM, förändring i procent | -2,0 |
| Fond i år, förändring i procent | 1,4 |
| Index i år, förändring i procent | 4,6 |
Aktuellt
SENASTE
