Förvaltarna skriver att aktiemarknaderna steg i januari och att inflationstakten avtar relativt snabbt, vilket i ett positivt scenario uppges skulle kunna tillåta centralbankerna att bli mindre åtstramande samtidigt som konjunkturen dämpas utan att gå in i en djupare recession.
Nya innehav under månaden var bland andra AAK, Alleima och Assa Abloy.
"De flesta av fondens innehav släppte bra rapporter däribland Sandvik, Swedbank, Trelleborg och Volvo. Vi tycker Trelleborg sticker ut då man fortfarande handlas på värderingsmultiplar som är betydligt lägre än vad bolagets kvalitet motiverar och med relativt stor exponering mot segment som kommer att utvecklas väl även 2023 exempelvis flyg, fordon och medicinteknik. Av de mindre bolagen släppte Alleima och Revolution Race riktigt starka rapporter. Electrolux Professional var det enda av fondens innehav som utvecklades svagt efter sin rapport, men steg ändå med 11 procent under månaden", skriver förvaltarna.
I februari ser förvaltarna fram emot Bonesupports rapport som blir den första efter lanseringen av Cerament G i USA.
Under månaden kom även Revolution Race (RVRC) med en stark rapport där man visade på en årlig försäljningstillväxt på 30 procent. Trots detta slutade bolagets aktie oförändrad.
"Bolaget har som mål att omsätta 2 miljarder kronor med 25 procent rörelsemarginal under räkenskapsåret som avslutas i juni 2024. Vi tror att bolaget har goda möjligheter att åtminstone hamna nära målet, vilket skulle innebära att RVRC skulle värderas till 7-8x rörelseresultatet med en skuldfri balansräkning. Vi ser därmed bra uppsida i aktien och har ökat positionen något efter rapporten."
Bonesupport, Camurus och Embracer var vid månadens slut fondens största innehav med portföljvikter om 16,3, 16,1 respektive 7,8 procent.
| Lancelot Avalon, % | januari, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,8 |
| Index MM, förändring i procent | 7,9 |
Aktuellt
SENASTE
