"Som vi har skrivit i tidigare månadsbrev är stigande räntor något av ett dubbelkantat vapen. Å ena sidan brantar den så kallade yieldkurvan, vilket indikerar att framtiden ser ljusare ut än nuet och därmed är positivt för realtillgångar såsom aktier. Å andra sidan har en stor del av börsuppgången både före och under pandemin drivits av tillväxtbolag", kommenterar Granquist och Hedberg.
Vidare skriver förvaltarna att för att hantera förutsättningarna med en stigande långränta har fonden ökat aktieandelen sedan förra sommaren och samtidigt försökt att hitta en balans mellan tillväxt- och värdeaktier.
"Paradoxalt nog är det inom mer traditionella branscher och värdebolag som vi ser det största vinstpotentialen de närmaste åren. Hur kan det komma sig? Vaccineringen av befolkningen globalt har inletts och kommer så småningom att leda till en mycket efterlängtad normalisering av samhället. Vi vill återgå till våra vanliga liv. Vi vill kunna resa normalt, gå på restaurang efter klockan 20, gå på gymmet eller gå på bio igen", skriver Granquist och Hedberg.
Fonden har under februari ökat innehavet i HCA som är en av USA:s största sjukhuskedjor. Många icke akuta operationer och läkarbesök har skjutits upp och när normaliseringen inleds kommer bolaget att få väldigt mycket att göra.
På ett liknande tema har fonden ökat exponeringen mot Waste Management som arbetar inom avfallshantering i USA. Förvaltarna tror att bolaget framöver kommer att ha fullt upp med att hämta och hantera avfall på allt fler ställen såsom restauranger och köpcentrum.
| Lancelot Camelot A, % | februari, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,8 |
| Index MM, förändring i procent | 3,4 |
Aktuellt
SENASTE
