Bolag som hade störst negativ påverkan på fondens avkastning under månaden var China Lesso efter oroligheterna kring fastighetsmarknaden i Kina kopplat till fastighetsutvecklaren Evergrande. Även Alphabet påverkade avkastningen negativt.
Vidare meddelar förvaltarna att de har vidtagit åtgärder för att minska cyklikaliteten i portföljen efter den senaste tidens turbulens gällande Kina och Evergande. Fonden har avyttrat sina positioner i Sandvik, BorgWarner och WPP, då man anser att dessa är känsliga för investeringskonjunkturen. Exponeringen mot den kinesiska marknaden har även den minskat, både direkt och indirekt. Detta har skett genom en reducering av innehaven i China Lesso, Tencent, Prudential, TE Connectivity och Nvidia.
Marknadsoron fick också bränsle från andra händelser.
"Både Federal Reserve och ECB meddelade att de avser att minska på stödköpen för obligationer. Samtidigt har det återigen uppstått en politisk konflikt runtomkring skuldtaket i USA, vilket i förlängningen kan hämma den finanspolitiska stimulans som president Biden avser att utföra. Som om detta inte var nog har det uppstått flaskhalsar i flera industrier vilket fått fraktpriser och elpriser att skena i många länder och vissa talar om en ny energikris, likt den 1973 och 1979", skriver förvaltarna.
Granquist och Hedberg har valt att minska risken i portföljen och har en aktieallokering på 87 procent tills att man anser att marknaden ser mer lovande ut för tillväxt och vinster.
| Lancelot Camelot A, % | september, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | -4,0 |
| Index MM, förändring i procent | -2,9 |
| Fond i år, förändring i procent | 22,5 |
| Index i år, förändring i procent | 21,0 |
Aktuellt
SENASTE
