Under månaden guidade Pfizer ner sin årsvinst för 2024 kraftigt, vilket fick aktien att falla 17 procent och med anledning av osäkerheten valde förvaltarna att sälja hela innehavet.
I månadens rapport fokuserar förvaltarna till stor del på det gångna året som helhet. Enligt förvaltarna var det en alltför försiktig aktieallokering som bidrog till den svaga relativavkastningen under 2023, i kombination med innehavet i Pfizer, men också äganden i Solaredge och Darling Ingredients.
"Båda dessa hade en svag kursutveckling efter vissa bakslag gällande regleringar av energitransitionen i USA tillsammans med svag utveckling av rörelseresultatet under året."
Vidare beskriver förvaltarna att man ökat aktieandelen och nyinvesterat i bolag som man långsiktigt tror kommer bli vinnare i en miljö med lägre räntor, hälsosammare konsumtion och ökad trend om återvinning av resurser.
För 2024 tror förvaltarna att den fallande inflationstakten och de lägre räntenivåerna kommer minska riskerna i ekonomin och gynna aktiemarknaden.
"Dessutom tror vi att lägre räntor kommer generera en stigande konjunktur och stigande företagsvinster framåt 2025. Vi tror att vår portfölj av företag som är inriktade på strukturell tillväxt kommer att gynnas i denna miljö och ser därför med optimism fram emot 2024", avslutar förvaltarna.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav Microsoft, Alphabet och Visa med portföljvikter om 7,8, 6,5 respektive 6,2 procent. De största sektorerna var industri, finans och IT.
| Lancelot Camelot A, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,1 |
| Index MM, förändring i procent | 0,9 |
| Fond helår, förändring i procent | 12,4 |
| Index helår, förändring i procent | 19,7 |
Aktuellt
SENASTE
