En anledning till den positiva börsutvecklingen är de sjunkande räntorna och en dämpad inflationstakt, enligt förvaltarna. Dessutom föll räntan för både de svenska och amerikanska 10-åriga statsobligationerna.
"I fonden har vi sedan i somras långsamt ökat aktieandelen inför att vi sett att räntetoppen är nära, vilket kommer gynna risktillgångar såsom aktier", skriver förvaltarna.
Mest positivt bidrog innehaven i Microsoft, S&P Global och Gartner, efter att alla tre rapporterade bättre vinst än marknadens förväntningar.
De sämst presterande bolagen i portföljen under november var istället China Shineway Pharmaceuticals, Pfizer och Reckitt Benkiser.
Under november har man ökat redan befintliga innehav, men det har också tillkommit nya. Ett av dem är Paypal, som var ett innehav i fonden mellan 2015 och 2019, men nu kommer tillbaka.
"Aktier med exponering mot privatkonsumtion har generellt utvecklats svagt på börsen och förtjänar i vissa fall enligt vår uppfattning en omvärdering efter en kraftig multipelkontraktion under flera års tid", skriver förvaltarna och fortsätter:
"Paypal har idag ett av de starkaste varumärken och marknadsposition inom den digitala betalningsindustrin vilket medför en bred exponering mot e-handel, vilken har haft några tuffa år efter peaken som inträffade under covidåren 2020-2021."
Sedan 2021 är aktien ner med över 80 procent, vilket innebär en rabatt om över 50 procent, enligt förvaltarna. De hänvisar till att bolaget har en ny ledning och att det kommer visa på vinsttillväxt under 2024.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav Microsoft, Alphabet och Visa med portföljvikter om 7,8, 6,5 respektive 6,2 procent. De största sektorerna var industri, finans och IT.
| Lancelot Camelot A, % | november, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,8 |
| Index MM, förändring i procent | 2,6 |
| Fond i år, förändring i procent | 12,2 |
| Index i år, förändring i procent | 18,7 |
Aktuellt
SENASTE
