Nvidia och Microsoft steg 27 respektive 8,5 procent under månaden. Utvecklingen drevs av optimism kring utvecklingen av AI.
På samma tema inledde även Synopsis året starkt efter att ha lagt ett uppköpsbud på fondens innehav Ansys, en global marknadsledare inom simuleringsmjukvara. Fullföljs budet senare under 2024 så skulle det komplettera Synopsys utvecklingsverktyg och stärka deras erbjudande.
Under månaden bidrog luftkonditioneringsbolaget Belimo negativt, efter att helårsrapporten kom in mycket svagare än förväntat. Innehavet har nu avyttrats i sin helhet.
Den amerikanska ekonomin verkar inte sakta ner så mycket som förväntat, snarare tyder det på fortsatt tillväxt. Förvaltarna menar att fondens stora exponering mot USA och den amerikanska dollarn därmed kommer att fortsätta generera god avkastning under året.
Börsmarknadens utveckling har däremot varit ojämnt fördelad, med flertalet stora bolag som presterat väl, särskilt "the magnificent seven", varav fonden äger fyra. Mindre bolag har haft en mer blandad utveckling, vilket förvaltarna menar skapar intressanta möjligheter.
Ett exempel är investeringen i Paylocity, som erbjuder molnbaserade HR-tjänster för mellanstora företag. Bolagets uppges växa mer än 20 procent i dagsläget och givet deras affärsmodell hamnar en stor del av intäktsökningen på nedersta raden i balansräkningen, vilket innebär en stor hävstång på vinstutvecklingen.
Ytterligare ett nytt innehav är Comfort Systems, en marknadsledare inom distribution och installation av luftkonditioneringssystem i södra USA. Bolaget växer med över 10 procent per år med god lönsamhet vilket förvaltarna förväntar sig ska hålla i sig de närmsta åren.
Med en optimistisk inställning till resten av året fortsätter fonden att söka intressanta investeringsmöjligheter inom strukturella tillväxtteman.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav Microsoft, Visa och JP Morgan med portföljvikter om 7,9, 7,1 respektive 5,6 procent. De största sektorerna var IT, industri och finans.
| Lancelot Camelot A, % | januari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 5,5 |
| Index MM, förändring i procent | 3,8 |
Aktuellt
SENASTE
