De amerikanska teknikjättarna är återigen högsta mode och världens fokus på AI har förflyttat investerarnas sentiment. Flera europeiska småbolag skulle kunna dra nytta av detta teknikskifte men har lämnats lite åt sidan.
"Vi noterar att europeiska småbolag, i ett historiskt perspektiv, är attraktiva särskilt i ett scenario där räntorna fortsätter att sjunka."
Crayon och Do & Co rapporteras ha varit de mest positiva bidragsgivarna under månaden
Crayons bruttovinst ökade 23 procent under Q1 och rörelsekapitalet förbättrades vilket ledde till ett bättre kassaflöde. Många av företagets största partners såsom Microsoft implementerar AI i dess produkter vilket ytterligare driver försäljningen, då främst genom återförsäljare.
Livsmedelsföretaget Do & Co, som erbjuder catering av hög kvalité, har dragit nytta av medvinden från det ökade antalet stora evenemang efter pandemin men även av att flygaktiviteten närmat sig 2019 års nivåer. Betydande kontrakt har även vunnits bland flygbolagen.
Negativa bidrag till portföljen rapporteras ha kommit från Netel och Keywords Studios.
Netel, där VD:n även avgått, levererade svaga resultat på grund av förlustkontrakt. Samtal med ledningen inför rapporten angående ökade insatskostnader fördes där de klargjorde att de inte skulle påverka lönsamheten. I strid mot tidigare uttalanden har tyvärr ett ramavtal ingåtts utan att täcka ökade kostnader för insatsvaror.
"Vi har haft möte med styrelseordföranden och kommit fram till att vi behöver minska vår exponering betydligt på grund av trovärdighetsproblem och högre risk i affärsmodellen", kommenterar förvaltarna.
Keywords Studios föll kraftigt då uppfattningen var att AI kommer att minska deras affärsmöjligheter.
"Vi har talat med ledningen och de hävdar att AI tvärtom kommer att skapa en betydande mängd ytterligare arbete när förläggare vill öka komplexiteten och djupet i spelen, liksom få till mer frekventa spelsläpp."
Fondens tre största innehav var LU-VE, Do & Co samt Bank of Georgia med portföljvikter om 6,5, 4,8 respektive 4,5 procent.
Industrivaror & tjänster, finans och hälsovård var fondens tre mest framträdande sektorer med 43,8, 18,9 respektive 10,8 procent av portföljen.
| Lannebo Europa Småbolag, % | maj, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,4 |
| Index MM, förändring i procent | -0,3 |
| Fond i år, förändring i procent | 5,8 |
| Index i år, förändring i procent | 9,2 |
Aktuellt
SENASTE
