Spridningen mellan branscherna förklaras vara påtaglig, där bankerna uppehåller en god tillväxttakt tack vare ett stigande räntenetto. Även verkstadsbolagen har gått bra under juli. Konsumentvarubolagen och byggbolagen uppges stå för allt större utmaningar då konsumtionen av tjänster överträffar konsumtionen av produkter, samtidigt som nyproduktionen av bostäder har minskat avsevärt.
Förvaltarna kommenterar vidare att både Federal Reserve och ECB har meddelat att räntorna inte kommer att sänkas i närtid, vilket resulterade i en höjning av marknadsräntorna. Även tillväxtsignalerna har varierat under månaden.
“Den förväntade accelerationen av tillväxten har uteblivit och i stället förefaller den ha saktat in under sommaren. De kinesiska myndigheterna är i ökande grad stressade över utvecklingen och har lanserat en rad stimulansåtgärder för att få fart på framför allt hushållens konsumtion”, skriver förvaltarna. Samtidigt belyses att nya jobb och en ökande konsumtion har bidragit till positiva konjunktursignaler i USA.
Balder var den aktie som utvecklades bäst för fonden under perioden, i kontrast till Hexagon som utvecklades sämst till följd av en blankarrapport från hedgefonden Viceroy.
“Aktieandelen i fonden uppgick till 76 procent vilket var oförändrat jämfört med juni. Vi ser en risk att vinstprognoserna inte riktigt infrias under hösten och att effekten av alla räntehöjningar på allvar börjar att synas framöver. Vi sprider riskerna i fonden och har fortsatt en stor del av aktieportföljen i konjunkturokänsliga bolag”, fortsätter förvaltarna.
Gällande portföljaktiviteten köpte fonden under juli i Metso, Astra Zeneca och Ericsson. Samtidigt sålde man i Sampo, Volvo och Leröy Seafood. Innehavet i Sampo avyttrades eftersom sakförsäkringsbolagen anses ha problem med att förbättra sin lönsamhet.
Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Astra Zeneca, Swedbank och Nibe med portföljvikterna 4,1, 3,6 respektive 3,4 procent.
Största sektorer var industrivaror och tjänster, finans samt hälsovård med vikterna 24,4, 18,7 respektive 8,3 procent.
Ränteandelen i fonden uppgick till 22,5 procent.
| Lannebo Mixfond, % | juli, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,4 |
| Index MM, förändring i procent | 0,1 |
| Fond i år, förändring i procent | 3,5 |
| Index i år, förändring i procent | 6,7 |
| Fond ett år, förändring i procent | 4,5 |
| Index ett år, förändring i procent | 4,2 |
Aktuellt
SENASTE
