Konjunktursignalerna fortsatte att försvagas, särskilt i USA, vilket bidrog till marknadens volatilitet. Dock ses detta som en del av den nedkylning som Federal Reserve eftersträvat med sina räntehöjningar.
Nu menar förvaltarna att fokus skiftar på marknaden i såväl USA som Europa från inflationsrisker till tillväxtrisker, där arbetsmarknadsstatistiken blir avgörande för den fortsatta utvecklingen. Förvaltarna noterar att centralbankerna på båda sidor av Atlanten sannolikt kommer att inleda gradvisa räntesänkningar under hösten, vilket förväntas ge en skjuts till tillväxten under 2025.
Bland portföljbolagen utmärkte sig det danska läkemedelsbolaget Lundbeck, som rapporterade ett starkt kvartal och höjde prognoserna för året.
"Trots ett rejält kurslyft de senaste månaderna värderas bolaget alltjämt väldigt lågt jämfört med börsen som helhet och mot andra läkemedelsbolag," skriver förvaltarna.
Under månaden ökades fondens aktieandel något, till 82 procent, då man utnyttjade börsfall i början av månaden för att köpa fler aktier i bolag som bedömdes ha fallit omotiverat.
Den största investeringen gjordes i SCA, vars aktiekurs sjönk på grund av oro för fallande priser på skogstillgångar. Innehaven i Nordea och Epiroc ökades också, medan fonden sålde hela sitt innehav i det finska skogsbolaget UPM och minskade positionerna i Astra Zeneca och Sandvik.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav Investor, Swedbank och Hexagon, med portföljvikter om 7,6, 5,2 respektive 4,9 procent.
Största sektorerna var samtidigt industrivaror och tjänster, finans och material med vikter om 32,3, 24,0 respektive 8,5 procent.
| Lannebo Mixfond Offensiv, % | augusti, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,1 |
| Index MM, förändring i procent | 0,1 |
| Fond i år, förändring i procent | 6,1 |
| Index i år, förändring i procent | 11,2 |
Aktuellt
SENASTE
