I USA steg börserna kraftigt efter Trumps vinst, medan övriga marknader påverkades negativt av oro för handelspolitik.
“Förväntningarna inför valet var att en vinst för Trump skulle ge stigande börs, starkare dollar och högre räntor. Och precis så blev det” skriver förvaltarna.
Förvaltarna framhåller att den initiala marknadsreaktionen är logisk, men påpekar att verkligheten är mer komplex. Företag och länder är starkt sammanflätade, och högre tullar riskerar att skapa fler förlorare än vinnare.
Samtidigt uppger förvaltarna att många tullhot verkar vara förhandlingsutspel med syftet att nå en överenskommelse, och att det faktiska utfallet av politiken återstår att se.
Den svenska ekonomin visar tecken på förbättring med ökande optimism inom detaljhandel och från konsumenter. Riksbankens räntesänkningar anses bidra till detta, och reporäntan förväntas sänkas ytterligare ner till 2 procent.
“Även Federal Reserve sänkte räntan, men inflationsriskerna i USA är större än i Europa för närvarande. Kärninflationen biter sig fast över tre procent i årstakt, vilket har fått marknaden att bli mer försiktig i tron på kommande sänkningar”, skriver förvaltarna.
Fonden ökade under november sin aktieandel från 65 procent till 88 procent, då förvaltarna ser goda förutsättningar för en stark börsutveckling 2025. Det stora värderingsgapet mellan nordiska och amerikanska aktier lyfts som en investeringsmöjlighet.
Förvaltarna investerade i fastighetsbolagen Sagax och Wihlborgs efter höstens kursfall. Båda bolagen har historiskt visat stark vinsttillväxt och anses vara attraktiva på nuvarande nivåer.
En ny investering gjordes även i norska Borregaard, som tillverkar biokemikalier som kan ersätta oljeprodukter.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav Investor, Nordea och Handelsbanken med portföljvikter om 7,3, 6,8 respektive 5,6 procent. Största sektorerna var samtidigt finans, industri och sällanköpsvaror.
| Lannebo Mixfond Offensiv, % | november, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,9 |
| Index MM, förändring i procent | -0,6 |
| Fond i år, förändring i procent | 2,7 |
| Index i år, förändring i procent | 9,1 |
Aktuellt
SENASTE
