"Det är glädjande att konstatera att vår strategi att orka ha ett långsiktigt perspektiv på konjunkturkänsliga aktier när marknaden fokuserar på det korta perspektivet har betalat sig under hösten", skriver förvaltarna.
De lyfter det nya fondinnehavet Nyfosa, vars ökning om runt 30 procent på en månad, visar på den generellt minskade pressen på fastighetssektorn.
Under månaden har förvaltarna varit på en rad bolagsbesök i södra Sverige.
"Bolagen andades optimism kring förutsättningarna att bibehålla nuvarande höga marginalnivåer då det finns utrymme att arbeta med kostnadsbesparingar och effektiviseringar jämfört med tidigare, där det mer handlat om prishöjningar och att förbättra produktmix", skriver de och fortsätter:
"Konkurrensen om förvärvsobjekt har tydligt lättat då nuvarande räntenivåer har gjort riskkapitalbolag - som typiskt sett finansierar sina företagsköp med en stor del skuld – mycket avvaktande."
Flera bolag i portföljen gjorde förvärv under december. Däribland Beijer Ref som förvärvade den nordamerikanska ventilationsdistributören Webb Supply, som förvaltarna beskriver som ett positivt tillägg med låg risk.
"Beijer Ref har bättre inköpspriser än de distributörer man förvärvar och kan således lyfta marginalerna i de förvärvade företagen i princip från dag ett."
Dessutom förvärvade Lagercrantz bolaget Nordic Road Safety som specialiserat sig inom vägräckessystem och bullerskydd.
Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav OEM International, Addtech och Lifco med portföljvikter om mellan 6,3 och 7,4 procent.
Största sektorer var industrivaror och -tjänster, informationsteknik och fastighet med exponeringarna 47,9, 23,3 respektive 17,1 procent.
| Lannebo Småbolag Select, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 13,3 |
| Index MM, förändring i procent | 9,6 |
| Fond helår, förändring i procent | 22,7 |
| Index helår, förändring i procent | 14,7 |
Aktuellt
SENASTE
