"Fastighetssektorn utvecklades starkt i spåren av sjunkande räntor, medan råvarusektorerna var svaga som en följd av rapporter som inte mötte förväntningarna", skriver förvaltarna.
Vidare lyfts att de flesta av portföljbolagen har rapporterat för det andra kvartalet och övergripande var rapporterna som väntat.
"Det är ingen riktig schvung i den internationella konjunkturen och inte heller orderingången varslar om att bättre tider är nära förestående. Samtidigt är vinstmarginalerna fortsatt på rekordnivåer i många sektorer, vilket visar att bolagen har varit framgångsrika i att hantera episoden med kraftigt stigande inflation."
Gällande fondens innehav levererade Inwido en stark rapport, samtidigt som den svaga marknaden gjorde sig till känna för Metso, Epiroc och Sandvik, vars rapporter beskrivs som besvikelser.
"Energiomställningen mot fossilfritt kommer att kräva väsentligt högre global metallproduktion, men det syns ännu inte bland utrustningsbolagen."
Gällande portföljaktiviteten minskades innehaven i Swedbank och Handelsbanken till förmån för en ökning i Nordea.
"Trots en bra operationell utveckling, föll Nordea efter kvartalsrapporten då marknaden var besviken över att aktieåterköpsprogram har förskjutits till 2025. Eftersom inget fundamentalt har hänt och värderingen hör till de lägsta bland de stora bankerna, ökade vi innehavet."
Dessutom har man under månaden adderat Lundbeck till portföljen, vars aktie enligt förvaltarna handlas på attraktiva multiplar, har stigande vinster och har starkt kassaflöde. Därutöver anses bolaget ha en intressant forskningsportfölj med flera pågående kliniska studier.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Investor, Inwido och Astra Zeneca med vikter om 5,7, 5,1 respektive 5,1 procent. De största sektorerna var industrivaror och -tjänster, finans samt sällanköpsvaror.
| Lannebo Sverige Hållbar, % | juli, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,2 |
| Index MM, förändring i procent | 2,8 |
| Fond i år, förändring i procent | 8,0 |
| Index i år, förändring i procent | 13,7 |
Aktuellt
SENASTE
