Konjunkturindikatorer globalt överträffade förväntningarna, med stabilisering i Europa och tecken på förbättring i Kina efter nya stimulanser. I Sverige ökade hushållens reala inkomster, vilket gav ett lyft för konsumtionen och företagens framtidstro.
Rapportsäsongen för det fjärde kvartalet har hittills varit något bättre än väntat. Industribolagen rapporterar stigande organisk försäljning och ökad orderingång. Hexagon steg kraftigt efter att ha visat försäljningstillväxt igen, medan SCA, trots svagare resultat, gynnades av stigande massapriser.
Förvaltarna lyfter även att nya amerikanska åtgärder skapat osäkerhet, samtidigt som den kinesiska AI-modellen DeepSeek rörde om bland teknologibolagen.
Nya innehav är Sagax och Valmet. Sagax, med fokus på fastigheter inom lätt industri, har haft en genomsnittlig vinsttillväxt på 15 procent per år de senaste tio åren.
“Sagax vd är David Mindus som är både grundare och huvudägare i bolaget. Under det senaste halvåret har värderingen kommit ned till attraktiva nivåer samtidigt som vi ser att Sagax har goda möjligheter att fortsätta generera en hög vinsttillväxt även framöver”, skriver förvaltarna.
Valmet, en ledande aktör inom processteknik och automation för skogsindustrin, väntas gynnas av ökad global investeringsaktivitet inom sektorn. Värderingen bedöms som attraktiv.
Innehaven i Swedbank och Electrolux minskades efter stark kursutveckling, medan Assa Abloy såldes av för att prioritera aktier med högre potential.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Investor, Hexagon och Atlas Copco med portföljvikter om 6,6, 6,3 respektive 6,3 procent.
De största sektorerna i fonden var industri, finans och sällanköpsvaror med vikter om 36,7, 19,3 respektive 12,6 procent.
| Lannebo Sverige Hållbar, % | januari, 2025 |
| Fond MM, förändring i procent | 7,5 |
| Index MM, förändring i procent | 7,5 |
Aktuellt
SENASTE
