Från portföljinnehavens kvartalsrapporter har det gått att utläsa en god efterfrågan och lyckade prishöjningar. Däremot pressas vinstmarginalerna fortsatt av stigande kostnader. Osäkerheten beskrivs som stor, och förvaltarna förväntar sig en avmattning under slutet av året och in i 2023. Vidare skriver förvaltarna att vinstprognoser och aktiekurser i vissa fall speglar en negativ utveckling medan vissa bolag fortsätter att handlas högt.
Den europeiska centralbanken ligger efter amerikanska FED i antal räntehöjningar och det lutar enligt förvaltarna alltmer åt att centralbankerna styr mot en recession för att få ned det bubblande pristrycket.
Vidare skriver förvaltarna att utmaningen kopplat till energikrisen i Europa kommer försvåras i takt med fallande utomhustemperatur.
"När gasutbudet nu minskat betydligt krävs åtgärder för att klara av situationen. Inom initiativet RePowerEU har medlemsländer kommit överens om 15 procent minskad konsumtion av gas", skriver förvaltarna.
Under augusti utvecklades SSAB och Ericsson bättre än marknaden som helhet. På den negativa fronten utvecklades Elekta och H&M svagt i augusti.
"Elekta rapporterade sitt första kvartal för räkenskapsåret där bruttomarginalen steg till 38,9 procent och drevs av en bra produktmix. Orderingången utvecklades dock negativt och kostnaderna var fortsatt höga, varför bolaget initierade ett besparingsprogram för att spara 450 miljoner på årsbasis eller cirka 2,5 procent av omsättningen. Vår bild är att Elektas nuvarande utmaningar speglas mer än väl i aktiens värdering", skriver förvaltarna.
Köp under månaden gjordes i SEB, Elekta och SKF, medan försäljningar gjordes i Volvo, Essity och Sobi.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Ericsson, Nokia och Handelsbanken med portföljvikter om 6,5, 6,3 respektive 6,1 procent.
| Lannebo Sverige Plus, % | augusti, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,1 |
| Index MM, förändring i procent | -7,2 |
| Fond i år, förändring i procent | -13,0 |
| Index i år, förändring i procent | -25,0 |
Aktuellt
SENASTE
