"Samtidigt såg vi en ränteuppgång i USA efter att inflationssiffrorna fortsatt att komma in högre än väntat. Detta har förändrat marknadens syn på ränteutvecklingen i USA under året och de sänkningar som var förväntade skjuts nu på framtiden" skriver förvaltarna.
Fokuset under månaden har också legat på kvartalsrapporterna. Förvaltarna beskriver en fortsatt svagare tillväxt, men marginaler som hålls uppe genom kostnadsbesparingar och starkare efterfrågan. Dessutom verkar lagernivåerna ha minskat, vilket påverkar mer cykliska bolag positivt.
"Ett av dessa bolag var Microchip, som rapporterade att de fortfarande befann sig i en ovanligt djup lagerkorrigering men att de började se tidiga tecken på att den negativa cykeln var på väg att vända. Microchip har en bred kundbas och är ofta tidiga med att se konjunkturskiften."
Dessutom var Alphabets rapport starkare än väntat till följd av Search och Youtube. Enligt förvaltarna kan styrkan i bolagets intäkter indikera en ökad investeringsvilja, eftersom intäkterna främst drivs av annonser. Bolaget meddelade också att man ska börja med utdelning.
Även Palo Alto och det relativt nya innehavet Infineon bidrog positivt, medan Autodesk, Veeva Systems och IBM tillhörde de största negativa bidragsgivarna.
"För IBM överskuggades en positiv tillväxt inom mjukvara och infrastruktur av en försvagning inom konsultsegmentet. Det är främst den svagare konjunkturen som tynger konsultsegmentet, som utgör 30–35 procent av intäkterna."
Gällande portföljaktiviteten minskades innehaven i Microsoft, Alphabet och Tomra, medan det i Infineon ökades.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Microsoft, Alphabet och Amazon med vikter om 8,2, 7,0 respektive 5,9 procent. Största sektorer var informationsteknik, kommunikationstjänster och sällanköpsvaror med exponeringarna 78,1, 7,0 respektive 5,9 procent.
| Lannebo Teknik, % | april, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,4 |
| Index MM, förändring i procent | -3,1 |
| Fond i år, förändring i procent | 11,5 |
| Index i år, förändring i procent | 16,4 |
Aktuellt
SENASTE
